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发改委正式铺开城投债借新还旧 使用比例不超40%
颁布日期：2015年06月25日浏览次数：次
发改委正式铺开城投债借新还旧
中国证券网讯6月19日，国度发改委颁布了对5月25日颁布的《关于充分阐扬企业债券融资职能支持沉点项目建设推进经济安稳较快发展的通知》(发改办财金[2015]1327号)的补充注明，以做好优质企业发债用于沉点领域、沉点项目融资工作。补充注明明确，主体信誉等级不低于AA，且债项级别不低于AA+的债券，允许企业使用不超过40%的召募资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。
据一财网24日新闻，不受发债数量指标限度的企业领域得以进一步扩大。国度发改委补充注明指出，主体信誉等级为AA的发债主体，以自身合法占有的资产进行抵押或由担保公司提供第三方担保的债券，或项目自身收益确定且回报期较短的债券，亦不受发债企业数量指标的限度。
补充注明还显示，激励以省级(含打算单列市)投融资公司作为主体刊行沉点领域项目集中债券，以直投或转贷合作单元等大局支持同类型项主张批量建设。
凭据补充注明，允许满足以下前提的企业刊行债券，专项用于偿还为在建项目举债且已进入偿付本金阶段的原企业债券及其他高成本融资;切合国发(2014)43号文件心灵，在建募投项目有拥有不变收益，或以资产质押、第三方担保等作为增信措施;企业主体持久信誉评级和债项评级不低于原有评级;新刊行债券规模不超过被置换债券的本息余额。
国度发改委还指出，依照国发(2015)42号文件已经实现市场化运营的城投公司发展规范的PPP项目发债融资，不受发债企业数量指标的限度，成立PPP项目发债绿色审核通路，社会本钱方在PPP项目招投标时，可将刊行企业债纳入项目融资规划一并思考，并同时向省级发展鼎新部门报送企业债券申请资料，由省级发展鼎新部门提前预审。
通知全文：
国度发展鼎新委办公厅关于充分阐扬企业
债券融资职能支持沉点项目建设推进经济
安稳较快发展的通知
发改办财金[2015]1327号
各省、自治区、直辖市及打算单列视注新疆出产建设兵团发展鼎新委：
为进一步阐扬企业债券在促投资、稳增长中的积极作用，支持沉点领域和沉点项目融资，推进经济安稳较快发展，依照《国务院关于加强处所当局性债务治理的定见》(国发[2014]43号)等文件心灵，在加强市场监管、强化偿债保险、严格防备风险的基础上，越发有效地阐扬企业债券的直接融资职能，科学设置发债前提，简化发债审核审批法式，扩大企业债券融资规模，大力支持市场化运营、资产真实有效的企业以自身信誉为基础刊行企业债券融资，支吃祗业加快结构调整和转型升级，支吃祗业以各类大局参加基础设施投资建设。现通知如下：
一、激励优质企业发债用于沉点领域、沉点项目融资
(一)对于债项信誉等级为AAA级、或由资信情况优良的担保公司(主体评级在AA+及以上)提供第三方担保、或使用有效资产进行抵质押担保使债项级别达到AA+及以上的债券，召募资金用于七大类沉大投资工程包、六大领域消费工程项目融资，不受发债企业数量指标的限度。
(二)刊行战术性新兴产业、养老产业、城市地下综合管廊建设、城市停车场建设、创新创业示范基地建设、电网刷新等沉点领域专项债券，不受发债企业数量指标的限度。
二、支持县域企业刊行企业债券融资
(三)县域企业刊行用于沉点领域、沉点项目建设的优质企业债和专项债券(见(一)、(二))，不受发债企业数量指标的限度。
三、科学设置企业债券刊行前提
(四)将城投类企业和通常出产经营类企业需提供担保措施的资产负债率要求别离放宽至65%和75%;主体评级AA+的，相应资产负债率要求放宽至70%和80%;主体评级AAA的，相应资产负债率要求进一步放宽至75%和85%。
(五)对切合前提的企业刊行债券，可依照“净利润”和“归属于母公司股东净利润”孰高者测算净利润指标。
(六)将债券召募资金占项目总投资比例放宽至不超过70%。
四、合理确定和把握区域经济和债券风险迹象预警线
(七)切合国发[2014]43号文件心灵，偿债保险措施美满的企业刊行债券，不与处所当局债务率和处所财政公共预算收入挂钩。
(八)将本区域企业刊行企业债券、中期单据蹬奏额通常不超过上年度GDP8%的预警线提高到12%。
五、简化企业召募资金投向调换法式
(九)在偿债保险措施美满、不影响债券信誉级此外情况下，发债企业如需调换召募资金投向，用于其他切合国度激励方向的项目建设，应颁布布告注明有关情况。自颁布调换布告之日起15个工作日内，如单独或计算持有未偿还债券本金总额10%及以上的债券持有人(以布告日为债权登记日)向债权代理人提出版面异议，则需召开债券持有人会议对换换事项进行表决，表决通过后中央企业报国度发展鼎新委、处所企业报省级(打算单列市)发展鼎新部门登记后执行调换。如没有切合上述前提的债券持有人提出版面异议，则发债企业直接向相应部门登记后执行调换。
六、激励企业发债用于特许经营等PPP项目建设
(十)激励通常出产经营类企业和实体化运营的城投企业通过刊行通常企业债券、项目收益债券、可续期债券等，用于经有关部门核准的基础设施和公共设施特许经营等PPP项目建设。
国度发展鼎新委办公厅
2015年5月25日